@Minh_Q_Tran

#Insurtech Panel about collaboration with startups / @InsurTechRising

 

#Insurtech - @OdysseusVenture @Insurtech_Cap réfléchit pour investir dans la User-Based Insurance

Quelques uns de nos thèmes dont l'assurance à la demande

Mais l'assurance à la demande piétine (see article)

Pionnière de l'assurance d'objets à la demande, la startup californienne Trov a récemment pivoté son activité pour se concentrer sur la mobilité en nouant des partenariats B2B. (Crédits : Trov)

Plusieurs Assurtech ont tenté de démocratiser l'assurance à la demande ou à l'usage sur le marché français. En déficit de notoriété, elles peinent à trouver des modèles économiques viables. Les grands assureurs, eux, s'y essayent mais timidement.

Bénéficier d'une assurance de manière ponctuelle pour protéger un bien à un moment précis et pouvoir y mettre un terme en quelques clics, le tout depuis son mobile. Voilà la promesse de l'assurance à la demande, que l'on appelle aussi parfois assurance à l'usage. Ce concept, visant à mieux coller aux habitudes de vie et de consommation des particuliers, a fait ses premiers pas aux États-Unis en 2012 avec la naissance de la startup Trov. Il s'est ensuite développé dans l'Hexagone avec des acteurs comme Valoo, Tulip pour les objets du quotidien (smartphones, appareils photo, vélo, kite surf), Wilov ou encore Leocare pour l'assurance automobile et habitation.

A priori, ce nouveau type d'offres répond à un vrai besoin. Selon une étude réalisée par le cabinet Mazars et OpinionWay en janvier dernier, 65% des Français sont prêts à faire appel à un assureur pour une durée limitée ou pour des usages ponctuels. Cette attente est encore plus forte chez les 25-34 ans : 73% d'entre eux plébiscitent l'assurance à la demande.

Mais force est de constater qu'il existe encore un vrai décalage entre les attentes exprimées et les usages réels, car depuis leur lancement, les acteurs qui se sont emparés du sujet (essentiellement des startups du monde de l'assurance que l'on appelle des Assurtech) peinent à rencontrer leur public et à trouver un modèle économique viable. L'assurance d'objets à la demande cumule, en effet, plusieurs handicaps : non seulement les primes collectées sont moins élevées (quelques centimes d'euro par jour pour une enceinte connectée), mais elles sont aussi moins récurrentes et l'exposition au risque est mécaniquement plus élevé puisque l'assurance est souvent activée au moment où l'utilisateur a des craintes pour la pérennité de son objet.

Fermeture de Valoo

Début juin, la startup parisienne Valoo (23 collaborateurs) a ainsi annoncé sur son site avoir été placée en liquidation judiciaire faute d'avoir pu trouver les financements nécessaires au développement de sa plateforme. Née en 2013 sous le nom de C-Bien, la jeune pousse s'était initialement développée dans le recensement et l'estimation de biens en temps réel. Elle s'était ensuite lancée en mars 2018 dans l'assurance d'objets à la demande, en partenariat avec Altima, filiale laboratoire d'innovations du groupe Maif qui portait les risques et gérait les sinistres. L'idée : permettre à un particulier d'assurer son appareil photo le temps des vacances ou à un musicien de couvrir sa guitare lors d'une tournée.

"La fin de Valoo n'est pas uniquement liée à notre offre à la demande, mais nous avons rencontré de vraies difficultés dans la distribution de cette offre", explique à La Tribune David Gascoin, le fondateur de l'Assurtech.

La jeune pousse qui comptait à son capital le groupe Maif, Matmut, Macif et Covea, ne bénéficiait pas d'accord de distribution avec ses actionnaires et ne commercialisait son offre qu'à travers sa propre application. "Nous avions levé des fonds en media for equity [opération qui consiste pour une startup à ouvrir son capital en échange, non pas de fonds, mais d'espaces publicitaires dans les médias, ndlr], mais nous n'avons pas pu mettre en place ce dispositif qui visait à faire la promotion de notre offre", regrette l'entrepreneur.

"Nous pouvons tirer deux enseignements de notre expérience avec Valoo. D'abord, ce modèle ne peut être viable que s'il est suffisamment diversifié en termes de biens assurés. Il ne peut fonctionner avec un modèle centré sur le smartphone, par exemple, où nous avons observé des abus avec des garanties activées le lundi et des sinistres déclarés le mercredi. Ensuite, il est important de trouver les bons relais de distribution", analyse Florent Villain, directeur marketing du groupe Maif et directeur général d'Altima.

Le pionnier du secteur pivote

La fermeture de Valoo n'est pas le seul signal d'un marché qui peine à décoller. Le californien Trov, pionnier dans l'assurance d'objets à la demande, a récemment fait évoluer son modèle économique. Désormais, l'accent n'est plus porté sur l'assurance ponctuelle de biens de valeur, comme un bel appareil photo ou un vélo, proposée en direct auprès des particuliers. L'Assurtech s'est repositionnée sur la mobilité à travers une stratégie B2B. Elle a d'abord signé un partenariat avec Waymo, la filiale véhicule autonome de Google, puis avec Free2move, le service d'autopartage du groupe PSA.

En France, le cas de Leocare illustre également les difficultés du marché. L'Assurtech rennaise s'était lancée en décembre 2017 en communiquant sur "une assurance auto et habitation 100% mobile, à la demande et sans engagement".

"Nous avons très rapidement fait évoluer notre produit, car nous nous sommes rendus compte qu'il était trop tôt", indique Christophe Dandois, cofondateur de la startup.

Aujourd'hui, ce dernier a changé son fusil d'épaule et affirme "ne pas croire en l'assurance à la demande". Sa startup propose désormais des offres d'assurance habitation et auto classiques accessibles depuis un smartphone, mais sans engagement, avec simplement la possibilité d'activer ou de désactiver certaines options. Avec quelque 7.000 assurés, Leocare n'est pas encore parvenue à s'imposer sur le marché tricolore. Pour tenter de gagner en notoriété, elle vient d'ouvrir son capital aux particuliers à travers la plateforme Kriptown et, en parallèle, développe une stratégie B2B.

Défaut de notoriété et coûts d'acquisition élevés

"Pour qu'un produit à la demande ou à l'usage soit pertinent, il faut réunir trois éléments. Il faut proposer le bon produit, au bon moment et à travers le bon canal de distribution. Le meilleur exemple en la matière a été mis en oeuvre dans les télécoms : lorsqu'un client passe une frontière et se retrouve à l'étranger, il reçoit automatiquement un SMS de son opérateur lui proposant de bénéficier d'un forfait spécifique limité dans le temps", observe un expert du secteur de l'assurance.

La question de la distribution apparaît donc comme centrale.

"Pour ces nouveaux acteurs, il y a un vrai challenge de notoriété et de coûts d'acquisition, car leur modèle n'est soutenable que s'ils font beaucoup de volumes. C'est une problématique que l'on retrouve aussi chez les néobanques. À la différence que ces dernières proposent souvent des produits gratuits", note ce même expert.

Selon lui, l'assurance à la demande ou à l'usage ne pourra décoller que par l'intermédiaire de "plateformes". "Le cas d'Ornikar, qui vise à simplifier le passage du permis grâce à sa plateforme en ligne, est très intéressant. [À l'occasion d'une nouvelle levée de fonds, la startup a annoncé le développement de nouveaux services comme l'assurance, ndlr]. Lorsqu'un utilisateur vient d'obtenir son permis, c'est le moment parfait pour pousser une offre d'assurance automobile. De plus, Ornikar peut faire de la marge avec ce nouveau service, car le coût d'acquisition ne se fait pas sur le produit d'assurance", explique-t-il.

Les expérimentations timides des assureurs

Alors que les Assurtech peinent à tirer leur épingle du jeu sur ce créneau, les acteurs institutionnels tentent de se positionner, timidement, sur ce terrain, ne souhaitant pas cannibaliser leurs propres offres traditionnelles. C'est le cas, par exemple, de Société Générale Assurances, à travers sa startup Moonshot-Internet, qui développe une offre d'assurance dite "contextuelle". Concrètement, il s'agit d'une assurance à la demande proposée au moment où un utilisateur réalise un achat. Dans le cadre d'un partenariat avec Cdiscount (groupe Casino), Moonshot-Internet propose ainsi une assurance voyage. Si le vol enregistre un retard de plus de deux heures, l'assuré peut bénéficier sur le moment d'un accès pour lui et sa famille au lounge de la compagnie aérienne ou choisir un remboursement par la suite. Moonshot-Internet, elle aussi a connu un démarrage plus lent que prévu. Elle vise les 400.000 utilisateurs d'ici à la fin de l'année, mais n'en dénombre aujourd'hui que quelques milliers.

Malgré la fermeture de Valoo, le groupe Maif entend, pour sa part, poursuivre ses expérimentations dans l'assurance d'objets à la demande. "Nous avons réalisé des investissements pour développer une plateforme technologique qui permet de se brancher facilement à une interface d'activation et de désactivation d'une assurance. Nous sommes donc intéressés pour travailler avec d'autres partenaires capables d'apporter ce type d'interface, pour aller au bout de cette expérimentation", explique Florent Villain.

Maif parie sur l'auto, Allianz France sur les loisirs

En parallèle, l'assureur niortais a lancé une assurance auto "à la minute" dédiée aux petits conducteurs devant s'équiper d'un petit boîtier connecté. Elle fonctionne de la même façon que les offres au kilomètre, ou "Pay as you drive" en anglais, commercialisées déjà par de nombreux assureurs, de Groupama à Axa, de la Maaf aux MMA. Le contrat comprend une garantie de base (tiers ou tous risques) pour couvrir le véhicule même à l'arrêt (25 euros par mois pour un bonus de 50) et un tarif à la minute (2 centimes dans ce cas de figure). Mais un an après son lancement, le groupe mutualiste refuse de communiquer le nombre de contrats souscrits.

De son côté, Allianz France a fait le choix de développer une assurance à la demande pour les personnes en lançant HobbiSure : une offre dédiée aux activités sportives et de loisirs, comme un déménagement, des activités de bricolage ou une session escalade. Pour 2,95 euros par jour, un particulier peut ainsi bénéficier de plusieurs garanties comme le remboursement du reste à charge des frais médicaux, les frais de déplacement et d'aide à domicile, le rapatriement du véhicule ou encore la livraison en urgence de médicaments. L'assureur espère séduire quelques milliers d'assurés la première année, mais reconnaît volontiers que cette offre s'inscrit dans une démarche d'expérimentation avec un produit peu complexe, mais aussi peu risqué pour la stratégie du groupe.

"C'est un moyen d'attirer les jeunes, car, aujourd'hui, les moins de 35 ans ne représentent que 15% à 20% de notre portefeuille clients. L'objectif est aussi d'acquérir de l'expérience pour développer d'autres projets plus ambitieux", explique Alain Burtin, directeur des marchés chez Allianz France.

 

#Insurtech Maps - how @OdysseusVenture and @Insurtech_Cap see the trends in insurance startups / @Minh_Q_Tran

INSURTECH MAP ON THE VALUE CHAIN

 

INSURTECH MAP IN 4 DOMAINS THAT WE ARE LOOKING AT

 

Top 25 insurance and #insurtech influencers: happy to feature @OdysseusVenture @Insurtech_Cap and @Minh_Q_Tran

 

Minh Q. Tran is a venture capitalist and investor who is a strong believer in disruptive trends from the “Innovator’s Dilemma,” and works with corporate entities to launch their venture funds (such as AXA Seed Factory). He is currently Managing Partner of Odysseus Alternative Ventures, managing funds including Proptech Capital and Insurtech Capital.  

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#Insurtech - @OdysseusVenture announces the launch of @Insurtech_Cap with the @GroupeAPICIL as a Strategic Partner.

London and Paris, December 11th, 2018 

Odysseus Alternative Ventures (OAV), the private equity and venture capital arm of Reech Corporations Group, announces a partnership with the APICIL Group, France’s 4th largest provider of social protection, to create its first Insurtech fund: Insurtech Capital I. Launched with a commitment of €10m, the Fund will invest in a variety of French and European start-ups that are seeking to develop new technologies, new business models and new forms of delivery for the insurance sector.

The Fund is targeting investments in innovative companies within the insurance sector which are early stage start-ups (Seed and Serie A), leveraging OAV’s proprietary semi- automated sourcing platform to identify and filter promising candidates for investment. To date, OAV has several thousand companies in its database, the majority of which are developing responses to specific issues which are emerging as the industry seeks to digitalise its activities and identify future areas of growth.

The ambition of the Insurtech Capital Fund is eventually to scale with other European insurance companies in Germany, Switzerland, the Netherlands and the UK, seeking similar exposure to this fast growing subset of the insurance industry.

For APICIL, the benefits are two-fold: as well as acquiring investment exposure to a fast growing subset of the industry, the Fund will offer access to sources of innovation which will drive future growth and profitability for the Group as a whole. This partnership fits within theGroup’s DEFIS 2020 Strategic Plan which aims to accelerate the digitalisation of its activities.

A key feature of the OAV concept is its ability to structure investment vehicles which provide meaningful access to this fast emerging asset class alongside exposure to related alternative assets. Through OAV, they will be able to tap into the wider Reech CorporationsGroup’s network, resources and expertise. Being able to draw on this deep well of expertise in managing the underlying assets classes as well as having first-hand experience creating and scaling profitable technology businesses, makes OAV a unique proposition which will deliver strong, sustainable returns to investors.

Minh Q. Tran, CEO of OAV said: ”We strongly believe that our unique investing approach is an attractive way to allow investors meaningful access to the superior returns that are available to those who can successfully identify the future disruptors across a range of financial and technology related businesses. We welcome APICIL as a strategic partner in this Fund which is truly an innovative VC-as-a-Service concept in the insurance industry.”

Christophe Reech, Chairman of Reech Corporations Group added: ”Together with APICIL, we will be able to create a unique investment platform which will support and nurture promising early stage companies in one of the most exciting areas of the insurance industry. We are pleased to have a partner with the vision and expertise that APICIL is able to bring. For our part, we believe our experience in working with entrepreneurial companies, and the expertise within the wider Reech Group of managing a range of funds across multiple asset classes, will make for an extremely powerful combination.”

Philippe Barret, APICIL’s Director General added: ”We are delighted to announce this partnership with Odysseus Alternative Ventures, which will transform our business. This Fund will enable us to participate actively in the growth and development of the start-up ecosystem in France and across Europe. We will also gain the ability to benefit as a company from the disruptive transformation sweeping our industry.”

 

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About OAV/Reech Corporations Group

Odysseus Alternative Ventures specializes in identifying and managing investments in early stage companies across a range of subsectors including Insurtech, WealthTech, PropTech, and FinTech more broadly. It invests either as principal or co-investor through a variety of structures. OAV is part of Reech Corporations Group, an entrepreneurial group of businesses which is active internationally in real estate and real estate finance, wholesale and retail financial services and financial technology.

The Group was founded by Christophe Reech, the London based financier and serial entrepreneur with an established track record in creating and growing successful businesses in his chosen fields of expertise.
The Group provides a platform for supporting and developing established businesses as wellas identifying new business opportunities where the Group’s skills and expertise can beprofitably deployed.

For dealflow contact: pitch@insurtechcapital.comFor more info: info@insurtechcapital.com

www.odysseus.ventures

www.reechcorp.com

 

 

#Insurtech conference: speaking at Intelligent Insurtech Europe on Oct 15th

#Insurtech - Meet Insurtech Capital (@Insurtech_Cap) at Insurtech Insights (@ITI_Insurtech ) on June 19th in London - @Minh_Q_Tran @SeedFounders

 

#Insurtech and #INSEAD 48th #Pitch Lab : with our guest @Minh_Q_Tran, Founder & Partner at @Insurtech_Cap

 

Gilles Le Guennec (EMBA 08D) vous propose : 48th Pitch Lab : with our guest Minh Q. Tran, Founder & Partner at Insurtech Capital

MARDI 13 FEVRIER 2018 à 19h00
UBS 69 Bd Haussmann 75008 Paris

The INSEAD Pitch Lab is back, for the 48th session, the Tuesday 13^th February 2018, at 7 pm, with our sponsor UBS, 69 Bd Haussmann, Paris! 

 We are delighted to welcome Minh Q. Tran, Founder and Partner at Insurtech Capital. Previously General Partner at AxaVentures, Minh Tran has a deep knowledge of the fintech and insurtech world, this including the now hot “ICO” topic. He therefore will tell us a lot about all this, providing us the rare opportunity to discuss openly with a fintech real specialist.

Of course, we also receive several companies willing to train their pitch & due diligence abilities. 4 or 5 companies will start their fundraising soon, and get an acid test with us. There is still one slot available, do not hesitate to get in touch! (gilles.leguennec@orevon.com)
 
Come and discover the new generation of startups !

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